Lợi nhuận sụt giảm, dư nợ tài chính gia tăng

Theo báo cáo định kỳ gửi Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX), Phenikaa Group – tập đoàn do ông Hồ Xuân Năng làm Chủ tịch Hội đồng quản trị – ghi nhận lợi nhuận sau thuế năm 2025 đạt gần 577 tỷ đồng, sụt giảm 32,7% so với năm trước.

Tính đến thời điểm cuối năm 2025, vốn chủ sở hữu của tập đoàn đạt 9.333 tỷ đồng, tăng hơn 170 tỷ đồng sau 12 tháng. Trong đó, vốn đầu tư của chủ sở hữu duy trì ở mức 3.000 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế chưa phân phối đạt 4.285 tỷ đồng.

Đáng chú ý, tổng nợ phải trả của Phenikaa Group ghi nhận ở mức 8.714 tỷ đồng, tăng hơn 1.000 tỷ đồng so với năm 2024, đưa hệ số nợ phải trả/vốn chủ sở hữu lên 0,93 lần. Sự gia tăng này phần lớn xuất phát từ khối nợ vay ngân hàng với số dư 4.931 tỷ đồng, dư nợ trái phiếu hơn 1.500 tỷ đồng và nợ phải trả khác hơn 2.200 tỷ đồng.

Thanh toán lãi trái phiếu và chi tiết tài sản thế chấp

Dữ liệu công bố cho thấy Phenikaa Group đang lưu hành 5 lô trái phiếu. Trong năm 2025, doanh nghiệp đã thực hiện thanh toán 8 kỳ lãi cho 4 lô trái phiếu dài hạn phát hành trong giai đoạn 2023-2024. Cụ thể, số tiền chi trả bao gồm: 37,1 tỷ đồng (mã PKACH2330001), hơn 16 tỷ đồng (mã PKACH2330002), hơn 26 tỷ đồng (mã PKACH2431001) và 14,5 tỷ đồng (mã PKACH2431002). Lô trái phiếu thứ 5 mang mã PKA12501 trị giá 120 tỷ đồng vừa được tập đoàn phát hành thành công vào ngày 29/10/2025 (kỳ hạn 2.162 ngày, đáo hạn cuối tháng 9/2031).

Để bảo đảm cho các đợt huy động vốn, Phenikaa Group đã sử dụng nhiều tài sản thế chấp. Cụ thể, trước khi phát hành hai lô trái phiếu vào cuối năm 2023, doanh nghiệp đã dùng quyền tài sản phát sinh từ 28 triệu cổ phần tại Công ty CP Vicostone và các khoản tiền lưu ký tại Chứng khoán An Bình để thế chấp tại Quỹ Đầu tư và Bảo lãnh tín dụng (CGIF).

Đến đầu năm 2024, tập đoàn tiếp tục mang 90 triệu cổ phần ưu đãi tại Công ty CP Y học Vĩnh Thiện làm tài sản đảm bảo tại CGIF. Gần nhất, vào cuối tháng 9/2025, Phenikaa Group đã thế chấp toàn bộ quyền lợi từ hợp đồng thuê đất tại Khu công nghệ cao Hòa Lạc cho Ngân hàng ACB - Chi nhánh Hà Thành.

Hệ sinh thái đa ngành dưới sự điều hành của Chủ tịch Hồ Xuân Năng

Được thành lập từ tháng 10/2010 với số vốn ban đầu 100 tỷ đồng, Phenikaa Group đã trải qua nhiều lần tăng vốn, đạt mức 3.000 tỷ đồng vào tháng 8/2019. Hiện nay, tập đoàn phát triển hệ sinh thái đa lĩnh vực với khoảng 20 đơn vị thành viên, bao phủ các mảng công nghiệp nặng, khoa học công nghệ, giáo dục và bất động sản.

Trụ cột kinh doanh cốt lõi của tập đoàn là Công ty CP Vicostone (Mã chứng khoán: VCS) – doanh nghiệp sở hữu thương hiệu đá thạch anh nổi tiếng. Tính đến cuối năm 2025, Phenikaa Group nắm giữ 84,15% vốn tại Vicostone. Cá nhân ông Hồ Xuân Năng cũng đang sở hữu trực tiếp 3,74% cổ phần tại doanh nghiệp này.

Ngoài mảng sản xuất công nghiệp, hệ sinh thái Phenikaa còn mở rộng sang lĩnh vực giáo dục với Đại học Phenikaa (chính thức ra mắt năm 2019 cùng Quỹ Đổi mới Sáng tạo quy mô 1.000 tỷ đồng) và hệ thống Trường Phổ thông Liên cấp Phenikaa School. Doanh nghiệp cũng từng bước thâm nhập thị trường bất động sản thông qua dự án tổ hợp văn phòng, khách sạn và căn hộ cao cấp Skyline West Lake (quận Tây Hồ, Hà Nội