Áp lực từ lô trái phiếu quá hạn

Theo kế hoạch, Đại hội đồng cổ đông bất thường năm 2026 của Công trình Giao thông Đồng Nai sẽ diễn ra theo hình thức trực tiếp vào sáng ngày 09/10/2026 tại trụ sở chính (số 200 đường Nguyễn Ái Quốc, phường Trảng Dài, thành phố Biên Hòa, tỉnh Đồng Nai).

Nội dung quan trọng nhất của kỳ họp là tờ trình về việc hợp tác với các tổ chức, cá nhân để thực hiện phương án xử lý đối với mã trái phiếu DGTH2224001. Đây là đợt phát hành từ tháng 02/2022 với kỳ hạn ban đầu 24 tháng, mục đích bổ sung vốn kinh doanh. Lãi suất phát hành năm đầu là 11%/năm, các năm sau thả nổi với biên độ 4% nhưng không thấp hơn mức ban đầu.

Sau khi thanh toán ba kỳ lãi đầu tiên và mua lại một phần trước hạn, dư nợ gốc của công ty giảm xuống còn 240 tỷ đồng. Tuy nhiên, những khó khăn trên thị trường xây dựng khiến doanh nghiệp mất khả năng trả lãi như cam kết. Đến đầu năm 2024, các trái chủ đồng ý gia hạn thêm hai năm, kéo dài thời gian đáo hạn đến tháng 02/2026 với lãi suất cố định 9%/năm, thanh toán mỗi 12 tháng.

Dù vậy, báo cáo tình hình thanh toán sáu tháng đầu năm 2026 cho thấy doanh nghiệp vẫn chưa thu xếp được nguồn tiền. Công ty đang chậm thanh toán toàn bộ 240 tỷ đồng nợ gốc và 71 tỷ đồng tiền lãi đã đến hạn vào tháng 02/2026 (tổng cộng 311 tỷ đồng). Hiện tại, ban lãnh đạo đang đàm phán với trái chủ và chờ kết quả từ nhà đầu tư để chốt phương án giải quyết. Sự khó khăn về dòng tiền của doanh nghiệp phản ánh phần nào qua kết quả kinh doanh, khi năm 2025 công ty ghi nhận khoản lỗ ròng hơn 15 tỷ đồng.

Tài sản bảo đảm cho lô trái phiếu này bao gồm toàn bộ phần vốn góp tại Công ty TNHH Đồng Lợi cùng quyền sử dụng đất và tài sản gắn liền với khu đất rộng 15.550 m2 tại phường Trảng Dài, tỉnh Đồng Nai.

Sáp nhập công ty con và thông qua giao dịch của đối tác

Cùng với phương án xử lý nợ, đại hội sẽ biểu quyết thông qua kế hoạch sáp nhập các công ty con vào công ty mẹ, ủy quyền cho Hội đồng quản trị thực hiện các thủ tục pháp lý liên quan. Một nội dung khác là việc điều chỉnh tên dự án đầu tư nằm ngay tại địa chỉ trụ sở chính của công ty.

Ngoài ra, Hội đồng quản trị sẽ trình cổ đông chấp thuận cho Công ty TNHH Đầu tư Xây dựng Việt Hưng Thịnh được phép thực hiện giao dịch cổ phiếu DGT vượt ngưỡng quy định mà không cần làm thủ tục chào mua công khai.

Tính đến ngày 08/09/2026, Việt Hưng Thịnh là cổ đông lớn đang nắm giữ 6,24 triệu cổ phiếu, tương đương 7,9% tỷ lệ sở hữu tại Công trình Giao thông Đồng Nai. Trước đó, tại kỳ họp thường niên hồi tháng 4, Hội đồng quản trị công ty đã được ủy quyền triển khai dự án khai thác, chế biến đá vôi Tân Lâm tại xã Hiếu Giang, tỉnh Quảng Trị. Dự án có quy mô 20 ha với tổng mức đầu tư 500 tỷ đồng. Để thực hiện dự án này, DGT cam kết góp 49% vốn điều lệ thành lập liên doanh Công ty TNHH MTV ENE POWER cùng đối tác chính là Việt Hưng Thịnh.

Về phía đối tác, Công ty TNHH Đầu tư Xây dựng Việt Hưng Thịnh tiền thân là Công ty TNHH Đầu tư Xây dựng Giang Nguyên, thành lập năm 2017 với lĩnh vực chính là xây dựng nhà để ở. Tháng 06/2024, doanh nghiệp đổi tên như hiện tại và tăng vốn điều lệ từ 16 tỷ đồng lên 40 tỷ đồng, người đại diện pháp luật chuyển từ bà Vũ Lan Phương sang ông Nguyễn Việt Hưng. Đến tháng 08/2025, ông Hoàng Thanh Hùng tiếp quản vai trò Giám đốc kiêm chủ doanh nghiệp, dời trụ sở chính về phường Long Hưng, thành phố Biên Hòa, tỉnh Đồng Nai.