Thoát lỗ lũy kế, tổng nợ phải trả neo ở mức 26.100 tỷ đồng

Theo báo cáo gửi Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội, Công ty Cổ phần Đầu tư và Du lịch Vạn Hương ghi nhận kết quả kinh doanh năm 2025 khả quan với mức lợi nhuận sau thuế gần 322 tỷ đồng, trái ngược hoàn toàn với khoản lỗ 155 tỷ đồng của năm trước. Khoản lợi nhuận này giúp doanh nghiệp xóa lỗ lũy kế, chuyển chỉ tiêu lợi nhuận sau thuế chưa phân phối từ âm 249 tỷ đồng sang mức dương 73 tỷ đồng. Quy mô vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp tương ứng tăng lên mức 3.123 tỷ đồng.

Tính đến cuối năm 2025, tổng nợ phải trả của Vạn Hương giảm khoảng 400 tỷ đồng so với năm trước, ghi nhận ở mức hơn 26.100 tỷ đồng. Hệ số nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu được kéo giảm từ 9,46 lần xuống còn 8,36 lần. Cơ cấu nợ của doanh nghiệp có sự dịch chuyển đáng chú ý khi nợ phải trả khác giảm khoảng 3.500 tỷ đồng về mức 13.300 tỷ đồng, dư nợ ngân hàng giảm nhẹ còn hơn 1.600 tỷ đồng. Ở chiều ngược lại, dư nợ trái phiếu phình to, tăng thêm hơn 3.000 tỷ đồng để vượt mốc 11.000 tỷ đồng.

Chi trả hàng trăm tỷ đồng gốc, lãi trái phiếu và phát hành nợ mới

Về nghĩa vụ nợ trên thị trường vốn, Vạn Hương đã chi trả hàng trăm tỷ đồng tiền gốc và lãi cho các lô trái phiếu đang lưu hành trong năm 2025. Cụ thể, doanh nghiệp thanh toán hơn 87 tỷ đồng tiền lãi cho mã VANHUONG.BORN.2019, 43 tỷ đồng lãi cho mã DRGCH2126001, 143 tỷ đồng lãi cho mã DRGCH2427001, 205 tỷ đồng lãi cho mã DRGCH2427003 và gần 36 tỷ đồng lãi cho mã DRGCH2427004. Đối với nghĩa vụ nợ gốc, công ty chi 157,5 tỷ đồng tiền gốc cùng gần 21 tỷ đồng tiền lãi cho mã DRGCH2126002; đồng thời thanh toán 376,4 tỷ đồng tiền gốc và 49,3 tỷ đồng tiền lãi cho mã DRGCH2226001.

Cùng với việc thực hiện nghĩa vụ các khoản nợ cũ, Vạn Hương phát hành thành công hai lô trái phiếu mới trong năm 2025 với kỳ hạn 36 tháng, áp dụng mức lãi suất kết hợp 11% mỗi năm. Lô DRT12501 có giá trị 1.914,1 tỷ đồng hoàn tất vào tháng 5/2025 và lô DRT12502 trị giá 1.800 tỷ đồng hoàn tất vào tháng 7/2025. Về mặt tổ chức, Công ty Cổ phần Đầu tư và Du lịch Vạn Hương thành lập tháng 1/2010, là chủ đầu tư dự án Khu du lịch Đồi Rồng (Dragon Ocean) quy mô lớn tại Đồ Sơn, Hải Phòng. Doanh nghiệp hiện có vốn điều lệ 3.000 tỷ đồng, do ông Phạm Minh Hiếu đảm nhiệm vai trò Tổng Giám đốc kiêm người đại diện theo pháp luậ