Chi tiết đợt hoán đổi nợ trái phiếu quốc tế và quy mô nợ vay tài chính

Theo báo cáo kết quả chuyển đổi, Novaland đã hoán đổi 15 trái phiếu với tổng giá trị gần 3,38 triệu USD, tương đương hơn 84 tỷ đồng theo tỷ giá cố định 24.960 đồng/USD. Số trái phiếu này được chuyển thành 2.477.925 cổ phiếu phổ thông. Mức giá chuyển đổi được xác định là 34.000 đồng/cổ phiếu, cao gấp 2,4 lần so với mức giá đóng cửa 14.300 đồng/cổ phiếu của NVL trong phiên giao dịch ngày 03/04. Trái chủ thực hiện quyền hoán đổi trong đợt này là BNP Paribas Financial Markets, một tổ chức tài chính có trụ sở tại Paris, Cộng hòa Pháp. Giao dịch hoàn tất vào ngày 31/03, giúp vốn điều lệ của Novaland tăng thêm gần 25 tỷ đồng, đạt mức gần 22.345 tỷ đồng. Lô trái phiếu liên quan được phát hành từ giữa tháng 7/2021 với tổng quy mô 1.500 trái phiếu, tương ứng giá trị 300 triệu USD, có kỳ hạn đến ngày 30/06/2027 cùng mức lãi suất 5,25%/năm.

Việc sử dụng cổ phiếu để cấn trừ nghĩa vụ nợ được thực hiện khi tổng nợ vay tài chính của Novaland vẫn duy trì ở mức cao. Tại thời điểm cuối năm 2025, tổng nợ vay của doanh nghiệp xấp xỉ 67.400 tỷ đồng, riêng dư nợ trái phiếu chiếm khoảng 25.000 tỷ đồng. Trước đợt hoán đổi của BNP Paribas, Novaland đã nhiều lần áp dụng phương pháp cấn trừ nợ bằng cổ phiếu. Cuối năm 2025, bốn nhà đầu tư nước ngoài đã chuyển đổi 133 trái phiếu, tương đương 747 tỷ đồng, sang gần 20,8 triệu cổ phiếu. Đầu năm 2026, công ty tiếp tục hoàn tất phát hành gần 164 triệu cổ phiếu với mức giá 15.747 đồng/cổ phiếu để hoán đổi khoản nợ hơn 2.577 tỷ đồng cho hai chủ nợ lớn là Công ty Cổ phần Novagroup và Công ty Cổ phần Diamond Properties.

Kế hoạch kinh doanh năm 2026 và phương án tái cấu trúc gói nợ 300 triệu USD

Bước sang năm 2026, Novaland đặt mục tiêu đạt 22.715 tỷ đồng tổng doanh thu, cao gấp 3,2 lần so với kết quả thực hiện của năm 2025. Tuy nhiên, chỉ tiêu lợi nhuận sau thuế được hội đồng quản trị giữ ở mức tương đương năm trước, đạt 1.852 tỷ đồng. Để đáp ứng nhu cầu vốn, công ty sẽ tiếp tục theo đuổi các kế hoạch phát hành cổ phiếu riêng lẻ. Kế hoạch chào bán 350 triệu cổ phiếu chưa thực hiện trong năm 2025 sẽ tiếp tục được triển khai. Ban lãnh đạo đang tìm kiếm nhà đầu tư phù hợp, có thể nâng quy mô phát hành tối đa lên 800 triệu cổ phiếu và điều chỉnh giá bán để bảo vệ lợi ích cho cổ đông. Phương án phát hành cổ phiếu để hoán đổi nợ trái phiếu chưa được thông qua trong năm trước do chưa đạt được sự đồng thuận từ trái chủ cũng sẽ tiếp tục được mang ra thảo luận lấy ý kiến trong năm 2026.

Đối với gói trái phiếu quốc tế trị giá 300 triệu USD, doanh nghiệp dự kiến trình Đại hội đồng cổ đông phương án tái cấu trúc toàn diện. Các biện pháp bao gồm việc xin gia hạn thanh toán lãi và kéo dài kỳ hạn gốc thêm một năm. Về hoạt động tín dụng, Novaland đã huy động được 2.500 tỷ đồng từ các khoản vay có quyền chuyển đổi kỳ hạn 3 năm trong năm 2025. Doanh nghiệp đánh giá đây là kênh huy động vốn còn nhiều dư địa và đang tích cực tìm kiếm các đối tác mới để tiếp tục thực hiện những phương án tín dụng tương tự trong thời gian tớ